一、基金基本情况概述

(资料图)

嘉实中证500指数增强A(008778)成立于2020年1月20日，四季度最新规模0.60亿元。

基金经理龙昌伦拥有5.6年的基金投资经历，2020年1月20日正式接受嘉实中证500指数增强A基金管理，任职期间回报为35.40%，位居同类1275只基金中第362名。

龙昌伦现管理8只产品（包括A类和C类），管理总规模为48.33亿元，平均年化回报为8.64%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.62%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名1632位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，嘉实中证500指数增强A基金的总资产为1.00亿元。较上一期1.89亿元变化了-0.89亿元，环比变化了-47.27%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

嘉实中证500指数增强A基金的持有人数为2471人，机构投资占比为47.41%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.52%。较上一期环比变化了2.40%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为18.19%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

嘉实中证500指数增强A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为312.29%，上一期换手率为373.33%。历史换手率最高为2020年6月30日，高达413.93%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

在经历三季度震荡下行后,A股市场在四季度小幅上涨,上证综指录得约2%的涨幅,创业板蓝筹和国证2000等指数领涨,而创成长以及红利指数等则小幅下跌,市场整体波动下降,成交萎缩,博弈加剧,分化相对减弱。受疫情政策调整的影响,四季度与后疫情复苏相关的餐饮旅游、特效药和免税业务等涨幅居前,与此同时,高景气的锂电新能源板块延续三季度偏弱的态势。 从宏观经济看,内外需下行共振是四季度最重要的特征。海外等主要国家经济衰退的风险开始逐渐增加,欧洲和美国经济或先后衰退,由此对我国外需和出口带来一定的负面冲击,10月和11月出口金额同比已出现负增长,并大概率会延续至明年一季度,经济稳增长的压力进一步增大。国内经济继续触底但改善幅度仍未超预期,疫情防控和地产稳定政策出现重大变化,但对经济暂未产生显著影响,社会消费品零售总额同比在四季度连续告负,CPI和PPI低于预期,其中PPI受经济偏弱及大宗商品价格回落影响,在10和11月连续负增长,投资层面,地产投资继续探底,基建和制造业投资高位回落,在流动性方面,货币和信用均维持相对宽松状态,以支持实体经济,但银行间流动性出现边际收紧,债券市场迎来显著波动。 股票市场方面,大市值公司与价值资产的表现良好,小盘成长和中盘成长表现靠后,风格上大盘价值表现最佳。行业方面,社会服务、计算机、传媒和医药生物等表现靠前,煤炭、石油石化、电力设备和有色金属等则表现靠后。 本基金主要利用全市场多因子选股模型,在保持对基准指数紧密跟踪的前提下力争实现对基准指数长期超越。报告期内,基金保持仓位稳定,适度降低跟踪误差,以获取超额收益为核心。

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